home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ HaCKeRz Kr0nlcKLeZ 1 / HaCKeRz Kr0nlcKLeZ.iso / anarchy / essays / schoolsucks / hawaii.txt < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1996-04-27  |  9.1 KB  |  172 lines
  1. Business
  2. Economic Analysis of Hawaii
  3.  
  4.             Economic Analysis of Hawaii
  5.  
  6.     Hawaii, with an area of 28,313 sq. km (10,932 sq. mi.), is the 43rd largest
  7. state in the U.S.; 6.9% of the land is owned by the federal government. It
  8. consists mainly of the Hawaiian Islands, eight main islands and 124 islets,
  9. reefs, and shoals. The major islands in order of size are Hawaii, Maui, Oahu,
  10. Kauai, Molokai, Lanai, Nihau, and Kahoolawe. Population growth has increased
  11. by 80,000 persons over the past five years. Demographics show a large number
  12. of Hispanic origin: Asian Hispanics are the most populated with white Hispanic
  13. and Asian non-Hispanic following. Hawaii's economy has been long dominated by
  14. plantation agriculture and military spending. As agriculture has declined in
  15. importance, the economy has diversified to encompass a large tourist business
  16. and a growing manufacturing industry. 
  17.     Hawaii's economy has changed drastically since statehood. In 1958, defense,
  18. sugar, and pineapple were the primary economic activities, accounting for 40%
  19. of Gross State Product (GSP). In contrast, visitor-related expenditures stood
  20. at just over 4% of Hawaii's GSP prior to statehood. Today the positions are
  21. reversed; sugar and pineapple constitute about 1% of GSP, defense accounts for
  22. just under 11%, while visitor-related spending comes close to 24% of Hawaii's
  23. GSP. 
  24.     The movement toward a service- and trade-based economy becomes even more
  25. apparent when considering the distribution of Hawaii's jobs across sectors.
  26. The share of the economy's jobs accounted for by manufacturing and agriculture
  27. have declined steadily since 1959 and each currently makes up less than 4% of
  28. total jobs in the economy. At the same time, the shares of jobs in wholesale
  29. and retail trade and in services have risen, standing at about 23% and 28%,
  30. respectively. 
  31.     Since 1991, Hawaii's economy has suffered from rising rates of unemployment .
  32. This stands in marked contrast to the period 1980 to 1993, when the state
  33. enjoyed very low unemployment rates relative to the nation as a whole. But by
  34. 1994 the recession had raised Hawaii's unemployment rate to the national
  35. average (6.1%) for the first time in 15 years. In 1995, the state's
  36. unemployment rate improved slightly in the first eleven months of the year to
  37. 5.4 percent, a 0.6 percentage point decline from the first eleven months of
  38. 1994. Despite the lower unemployment rate, the total number of wage and salary
  39. jobs declined by 0.6 percent during the first eleven months of 1995. This was
  40. due in part to a fall in part-time jobs which are often held by persons who
  41. also have primary jobs elsewhere in the economy. The number of construction
  42. jobs declined by more than 7
  43. percent in the same period. Other industries--namely, manufacturing,
  44. agriculture,
  45. transportation, communications/utilities, and finance, insurance, and real
  46. estateexperienced declines in the number of jobs as well. Jobs in retail trade
  47. and services, however, increased 2.2 percent and 0.5 percent, respectively,
  48. reflecting an increase in visitor spending since 1994. 
  49.     Following a dismal first quarter due to the Kobe earthquake, there was steady
  50. growth in the tourism sector in 1995 with increases in the number of visitor
  51. arrivals and hotel room rates. The number of visitor arrivals to the State
  52. increased 3.2 percent during the first eleven months of 1995. The increase in
  53. the value of the Japanese yen vis-a-vis the U.S. dollar during this period
  54. contributed to a rise in eastbound visitors in the second and third quarter of
  55. 1995 by 11.8 percent and 15.4 percent, respectively. However, in the first
  56. eleven months of 1995, the number of westbound visitors remained flat.
  57.     This year is the 11th year in a row that the U.S. has experienced reduced
  58. spending on national defense. The continued reduction is due to the decline in
  59. superpower tensions and the political disintegration of the Soviet and East
  60. European-block during this decade which have prompted the Congress and
  61. Administration to initiate significant cuts in the level of defense
  62. expenditures in recent years. However, because of the strategic location of
  63. Hawaii in the Pacific this changing military posture has not significantly
  64. affected Hawaii's $3.7 billion Federal defense sector. 
  65.     The construction industry continued its decline in the first eleven months of
  66. 1995. This loss was mainly due to decreasing demand exacerbated by higher
  67. interest rates during the first half of 1995, following a 12.4 percent drop in
  68. 1994. Another reason is that construction costs rose   by 15 percent from 1992
  69. to 1995, which is much higher than the consumer inflation rate of 8 percent
  70. during the same period.
  71.     Agriculture jobs, including self-employed, showed a 6.6 percent decline in
  72. the first eleven months of 1995 from the same period in 1994. In the earlier
  73. part of the year, the agricultural work force fell to its lowest level in 21
  74. years. Agriculture accounts for slightly less than 2percent of jobs in the
  75. state.
  76.     Latest data from the Bureau of Economic Analysis ranked Hawaii 26th among the
  77. 50 states in terms of growth in personal income between the first and second
  78. quarters of 1995. During the second quarter of 1995, personal income was
  79. estimated to be an annualized 29.2 billion dollars, up 4.0 percent at an
  80. annual rate from the second quarter of 1994. The growth in personal income is
  81. mainly attributed to an increase in rents, dividends and interest, along with
  82. transfer payments of 7.6 percent and 7.5 percent in the second quarter,
  83. respectively. The largest component of personal income, wages and salaries,
  84. increased by 2.3 percent over the period as compared to only 1.0 percent in
  85. 1994.
  86.     The consumer inflation rate, as reflected in the percentage change of the
  87. Honolulu Consumer Price Index, increased by 2.1 percent between the first half
  88. of 1994 and the first half of 1995. In the second half of 1995, the inflation
  89. rate slowed to 0.7 percent as compared to the second half of 1994. If the
  90. current trend continues, overall inflation for Hawaii in 1995  will be
  91. slightly lower than 2.0 percent, the lowest since 1986. 
  92.     DBEDT expects the Honolulu Consumer Price Index to increase about 2.0 percent
  93. in 1995 and 2.5 percent in 1996. This is lower than the expected consumer
  94. price increases of 3.0 to3.5 percent for the nation as a whole in 1996,
  95. reflecting the relatively slower growth of Hawaii's economy. Real Gross State
  96. Product (RGSP) is expected to grow at an annual rate of approximately 2.2%
  97. between 1995 and 2000. Average annual growth in the number of civilian jobs is
  98. projected to rise by 1.8% per year over the next five years. Over the same
  99. period, the unemployment rate should decline gradually from 5.5% in 1995 to
  100. 5.3% over 1996-2000. Growth of real disposable income is anticipated to rise
  101. to 1% next year and to an average of 1.2% each year to 2000. 
  102.     Hawaii's people have seen dramatic changes in the economic structure over the
  103. last generation. The military and agriculture, the traditional pillars of the
  104. Hawaii economy, have declined and no longer employ the bulk of the labor
  105. force. At the same time, Hawaii's increasing reliance on service industries,
  106. especially tourism, makes them particularly sensitive to external economic
  107. events. To some extent, the effects of this sensitivity are reflected in the
  108. unprecedented long period of low growth in recent years. 
  109.  At no time since statehood has Hawaii grown at such low rates for such a
  110. sustained period. The initial downturn was clearly associated with the
  111. cyclical recession on the mainland and eventually in Japan. This cyclical
  112. downturn was exacerbated by important structural changes in Hawaii's economy.
  113. While Hawaii cannot ignore and must still address these structural issues, it
  114. appears that it is now rebounding from the cyclical downturn. Fourth quarter
  115. economic data for 1995 show that it is entering an economic recovery and
  116. prospects for the medium term are good. 
  117.     
  118.  
  119.  
  120.  
  121.              Economic Analysis of Hawaii                                       
  122. Thesis: As military and agriculture decline, Hawaii's economy has diversified
  123. to encompass a large tourist business and a growing manufacturing industry.
  124.  
  125.    I.   Hawaii
  126.         A.   Land 
  127.         B.   Population
  128.         C.   Demographics
  129.  II.   Changes
  130.         A.   Defense
  131.         B.   Agriculture
  132.         C.   Tourism
  133.         D.   Industry
  134.  III.  Labor Force and Jobs
  135.         A.   Distribution
  136.         B.   Decline
  137.                1.  Manufacturing
  138.                2.  Agriculture
  139.         C.   Increase
  140.                1.  Trade
  141.                2.  Services
  142.   IV.  Unemployment
  143.    V.  Tourism
  144.   VI.  Defense
  145.  VII.  Construction
  146. VIII. Agriculture
  147.   IX.  Income
  148.    X.  Inflation
  149.   XI.  Price and Product
  150.  XII.  Recovery  
  151.  
  152.  
  153. 1. HTTP://www.hawaii.gov.html, internet.
  154.  
  155. 2."Hawaii," Microsoft (R) Encarta. Copyright (c) 1994 Microsoft Corporation.
  156.  Copyright (c) 1994. Funk & Wagnall's Corporation.
  157.  
  158. 3. "Hawaii," World Book Encyclopedia. C1996. Worldbook, Inc. 
  159.     Chicago, London, Sydney, Toronto. 
  160.  
  161. 4. Hawaii. Sylvia McNair. C1990. Childrens Press. Chicago.
  162.  
  163. 5. "Hawaii" 1995 Almanac. Microsoft Bookshelf. C1995.
  164.  
  165. 6. Hawaii. Bureau of Economic Analysis. C1996.
  166.  
  167.  
  168.  
  169.  
  170.  
  171.  
  172.